Publié le 03/03/2026 - Écrit par Nicolas Vieille L’année 2025 aura confirmé une réalité désormais structurelle : les marchés évoluent dans un environnement plus complexe, où la volatilité cohabite avec un niveau de taux redevenu attractif. Dans ce contexte, la performance ne relève pas d’une prise de risque opportuniste, mais d’une allocation rigoureusement construite et pilotée dans la durée. C’est précisément la philosophie qui guide les fonds dédiés Capexpertis, gérés par Sunny Asset Management . Nous avons fait le choix de solutions lisibles, disciplinées et adaptées à des objectifs clairement identifiés, plutôt que de stratégies conjoncturelles. Qu’il s’agisse d’investir une épargne personnelle au sein d’un contrat d’assurance-vie ou de retraite, ou d’organiser la gestion d’une trésorerie professionnelle, la logique reste la même : diversification maîtrisée, sélectivité des supports et cohérence d’allocation. La recherche de rendement ne peut s’envisager sans une gestion structurée du risque. À travers CAP CONVICTIONS et CAP TRÉSO, nous proposons ainsi deux approches complémentaires, distinctes dans leurs finalités mais unies par une même exigence : inscrire la gestion dans le temps long, avec constance et discipline. CAP CONVICTIONS : Une allocation construite pour durer Proposé au sein de différentes enveloppes patrimoniales, de l’assurance-vie au contrat de capitalisation, CAP CONVICTIONS s’adresse aux investisseurs, particuliers comme professionnels, désireux d’inscrire leur allocation dans une logique de diversification maîtrisée et de discipline de gestion. En 2025, le fonds affiche une performance de +4,3 %, dans un environnement marqué par des séquences de volatilité et des ajustements rapides entre classes d’actifs. Cette progression ne résulte pas d’un positionnement opportuniste, mais d’une construction équilibrée articulée autour de trois piliers : une poche monétaire stabilisatrice, un socle obligataire sélectif et une exposition mesurée aux marchés actions. Nous avons souhaité construire une solution capable de traverser les cycles avec constance, en privilégiant la régularité à la prise de risque excessive. La gestion s’appuie sur une diversification réelle des sources de rendement et sur un pilotage attentif du couple rendement/volatilité. Depuis sa création en juin 2023, CAP CONVICTIONS enregistre une performance cumulée de +10,96 %, confirmant la cohérence de la stratégie sur un horizon pluriannuel. La trajectoire observée traduit moins une recherche de performance ponctuelle qu’une volonté d’inscrire l’investissement dans le temps long. Dans une allocation patrimoniale, le fonds trouve ainsi naturellement sa place comme solution équilibrée, capable d’accompagner une stratégie de diversification, la préparation progressive de projets futurs ou la structuration d’une épargne disponible, tout en conservant une exposition maîtrisée aux marchés. CAP TRÉSO : Valoriser la trésorerie d’entreprise dans un cadre structuré Dans notre dernière actualité consacrée au versement des dividendes, nous rappelions combien l’arbitrage entre distribution, réinvestissement et conservation des liquidités constitue une décision structurante pour de nombreux dirigeants. Lorsque les excédents sont maintenus au sein de la société, la question de leur gestion devient alors centrale. C’est précisément dans cette logique qu’intervient CAP TRÉSO, fonds dédié à la gestion de trésorerie d’entreprise, conçu pour offrir une solution lisible et rigoureusement pilotée dans un environnement de taux durablement plus élevés. En 2025, le fonds enregistre une performance de +4,3 %, surperformant son indice de référence (Euribor 3 mois + 1,5 %) établi à +3,8 %. Cette progression reflète une gestion disciplinée, fondée sur une sélection rigoureuse des émetteurs obligataires et une diversification maîtrisée, principalement concentrée sur la zone euro. L’objectif est clair : permettre aux entreprises de valoriser des capitaux temporairement disponibles, tout en conservant une approche prudente, cohérente avec les enjeux de liquidité et de maîtrise du risque propres à la gestion de trésorerie. CAP TRÉSO constitue ainsi une solution pertinente pour organiser une phase d’attente avant réinvestissement, optimiser la gestion de liquidités excédentaires ou accompagner, dans la durée, les choix patrimoniaux liés à la distribution de dividendes. Deux solutions complémentaires, une même exigence de gestion À travers CAP CONVICTIONS et CAP TRÉSO, Capexpertis propose deux approches complémentaires, pensées pour répondre à des objectifs distincts — investissement patrimonial d’un côté, gestion structurée de trésorerie de l’autre, tout en reposant sur une même exigence : inscrire la gestion dans la durée, avec discipline et constance. Dans un environnement où les cycles de marché se succèdent plus rapidement et où la gestion du risque redevient centrale, notre priorité reste de mettre à disposition des solutions lisibles, adaptées aux besoins de chaque investisseur, et construites avec le concours d’un partenaire de gestion indépendant reconnu, Sunny Asset Management . Ces fonds dédiés s’intègrent ainsi pleinement dans notre démarche d’accompagnement patrimonial, qu’il s’agisse de structurer une allocation à moyen terme ou d’optimiser la gestion de liquidités disponibles, dans un cadre cohérent et rigoureusement piloté. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Publié le 03 fév. 2026 - Écrit par Nicolas Vieille Versement et réinvestissement des dividendes : une stratégie clé pour les dirigeants d’entreprise À la fin de l'exercice, une question revient régulièrement pour les dirigeants d'entreprise : faut-il verser, conserver ou réinvestir les dividendes ? Derrière cette décision apparemment simple se cachent des choix fondamentaux qui influent à la fois sur la stabilité financière de l'entreprise et sur le patrimoine personnel du dirigeant. Le versement et le réinvestissement des dividendes ne doivent donc jamais être considérés isolément. Ils s'inscrivent dans une stratégie globale, à la croisée de considérations économiques, fiscales et personnelles. Verser des dividendes : un signal de rentabilité à manier avec prudence Le versement de dividendes marque souvent une étape importante dans la vie d'une entreprise. Il témoigne de sa rentabilité, de sa capacité à générer des flux de trésorerie et de son engagement envers ses actionnaires. Toutefois, cette décision doit être mûrement réfléchie. Une distribution excessive ou mal planifiée peut : affaiblir les flux de trésorerie, limiter la capacité d'investissement, réduire la capacité de l'entreprise à faire face aux fluctuations économiques. Par conséquent, le versement de dividendes doit rester compatible avec les besoins opérationnels et les perspectives de croissance de l'entreprise. Réinvestir les dividendes : un levier stratégique de croissance Au-delà de la simple distribution, le réinvestissement des dividendes devient un enjeu stratégique de plus en plus crucial pour les dirigeants d'entreprise. Réinvestir ces flux de trésorerie dans une structure appropriée leur permet de : soutenir la croissance, financer de nouveaux projets, préparer le développement ou la succession, intégrer la stratégie du dirigeant à une vision à long terme. Bien structuré, le réinvestissement des dividendes est un véritable levier de création de valeur, tant pour l'entreprise que pour son dirigeant. Dirigeants d’entreprise : arbitrer entre fiscalité, trésorerie et objectifs personnels En pratique, les dirigeants d'entreprise ne se concentrent plus uniquement sur le montant des dividendes à percevoir, mais aussi sur leur utilisation et leur rôle dans la stratégie globale. Le réinvestissement devient alors un véritable levier de création de valeur, à condition d'être envisagé dans une perspective holistique. Fiscalité des dividendes, cadre juridique, trésorerie disponible, projets futurs, objectifs de gestion de patrimoine : chaque situation est unique. Il n’existe pas de solution universelle. Le défi consiste à trouver le juste équilibre entre rémunération immédiate et élaboration d’une stratégie à long terme. Pourquoi se faire accompagner dans la stratégie de dividendes ? Le versement et le réinvestissement des dividendes ne relèvent pas uniquement de la comptabilité ou de la fiscalité. Ils constituent un véritable outil de gestion stratégique, témoignant de la maturité de l'entreprise et de la vision de son dirigeant. À ces moments clés, l'accompagnement d'un cabinet spécialisé vous permet de : éclaircir vos choix, anticiper les impacts à moyen et long terme, éviter les décisions opportunistes ou à courte vue, garantir la stratégie globale du dirigeant. En résumé Il n'existe pas de stratégie unique pour la distribution et le réinvestissement des dividendes. Chaque dirigeant doit prendre ses décisions en fonction de la situation de son entreprise, de ses obligations fiscales et de ses objectifs personnels, dans un cadre cohérent et durable. Un échange avec un conseiller Capexpertis permet d’analyser votre situation et d’identifier les options les plus pertinentes. Contactez-nous !